2023年6月26日，在英国召开的国际财务报告准则基金会（IFRS Foundation）年度大会中，国际可持续准则理事会（以下简称“ISSB”）正式发布首批可持续披露准则（ISDS准则）。

这两份准则即《国际财务报告可持续披露准则第1号——可持续相关财务信息披露一般要求》（IFRS S1）和《国际财务报告可持续披露准则第2号——气候相关披露》（IFRS S2），其发布意味着全球范围内的可持续信息披露标准迎来新的里程碑。

责扬天下翻译整理了ISSB主席Emmanuel Faber在本次活动中发表的主旨演讲，以期为国内企业与组织理解与应用这两项准则带来积极的参考。

从他的演讲中，读者将了解到经济全球化背景下IFRS成立的渊源，也将感同身受当下全球经济尤其是资本市场面临的可持续发展新挑战，而此时IFRS S1与S2的发布将意义重大。

ISSB主席Emmanuel Faber（图片来源：www.tagesanzeiger.ch）

01

从卓别林的《淘金记》说起

IFRS基金会为什么会成立？

我想问一下，在座的各位有谁看过卓别林的电影《淘金记》？

《淘金记》于98年前的6月26日上映。近一个世纪前，这部电影以一种诗意的方式集中体现了Klondike在淘金热时期无情的经济学的局限性，无论从经济、社会还是人类环境的角度来看，这部电影都是无情的。

上世纪初的经济学在很多方面也是同样无情的。

我们看到，此后发展起来的市场经济，通过痛苦的创造性破坏过程，成功地带来了技术变革和进步，进而使数十亿人摆脱了贫困，这是上个世纪人类取得的平衡。

有趣的是，大约30年前，人们跨越了第一个边界，也可能是最后一个边界。

30年前，当亚洲、南亚国家开始增长得更快的时候，东南亚的龙虎经济，还有在那之前的日本、1991年的中国、1989年的欧洲东部地区开始拥抱市场经济。

在上世纪80年代和90年代，全球资本市场的最后一道防线就这样被成功地跨越。所以时至今日，全球资本市场成为了你能想到的最全球化的经济。

坦率地说，（发起成立IFRS）这项倡议是在保罗·帕克特(Paul Pacter)办公室开始的，当时他想保护我们的投资者不受东南亚苛刻的会计标准的影响。

这促成了今天的IFRS基金会的建立，这是一个真正的国际财务报告体系，它在允许跨越最后的边界方面发挥了巨大的作用，允许资本市场在新兴国家流动， 否定了此前西方世界在某种程度上认为这是一种错误的发展方式。

经济学家赫尔南多·德·索托在90年代写了一本著名的书《资本的秘密》，讲述了为什么资本主义在西方成功而在其他地方失败。IFRS基金会证明了这一点。

02

那些经济学尚未捕捉到的概念

IFRS基金会的新使命

不过，在上次伦敦会议一年之后，IFRS基金会和你们一起有了一个新的共识，我们现在正站在一个更加困难、更具挑战性，对于资本市场和会计的未来来说至关重要的前沿，为什么？

如你所见，在过去十年甚至更久的时间里，近500个ESG指标标准取得了蓬勃的发展，GRI的倡议更始于25年前。可以说，在真正全球化的今天，要试图寻找一个解决方案来表达企业、投资者还有其他各利益相关者之间的那些经济学没有捕捉到的概念。

为什么这些人要花费所有的精力、努力才能和金钱来开发这些指标？

过往近百年，线性的经济增长已经充分发挥了“创造性破坏作用”，在此过程中，我们认为能够预测明天会发生什么，我们也有更好的办法去解决人类面临的问题。确实，在很多方面，我们做到了。但我们正在接近极限，不确定性正在增加，并冲击着金融和市场的系统性稳定。

我们都身处在相当复杂庞大的组织当中，这些组织在当前的环境中不断发展。这意味着，对股东和银行家来说，我们带来的影响与价值远远不止财务报表所能涵盖的。

以大自然为例，经济学有时并不承认自然资本。

我们在财务报表中并不会考虑大自然创造石油的所需要的时间是5500万年还是550亿年。我们认为大自然生产石油没有成本，我们所支付的以及我们所计算的是勘探、生产、转化、分配在加油站出售石油的成本，但对大自然5500万年的工作和付出却没有付出分毫。

我们知道自然资源是出售的商品，也知道这些资源无可替代，也许在10年甚至100年后将会枯竭。我们几乎不付水费，作为企业，我们支付了水价，但却没有为水资源的真正价值付费。

我和一些同事，在离莱茵河不远的法兰克福工作。去年IFRS会议之后，欧洲开始出现湿热天气，席卷了所有地方。莱茵河的水位下降了80%，驳船不能在雨水中行驶，部分地区不得不停止航运。这是欧洲第一长河，流经了六个国家，在欧洲境内流域达到6000公里。供应链因此中断了三周。直到六个月后，供应链问题的影响和后果仍然存在。

大约在同一时期，8月的法国发电厂系统不得不关闭，因为河流的温度已经达到了合理区间的上限，它已无法再用来冷却核电反应堆，这也导致法国的能源产量减少了10%。

这两件事仅仅是因为持续六周的气候热浪。

我经营的公司是北美最大的原材料使用商之一，所有的原材料都在加州，但我们从来没有为这些原材料的价值买单，正如我们从来没有为不可替代的蜜蜂授粉买单。我们需要很多水资源，可能有一天会没有足够的水供加州纳帕谷的每个人使用。如今加州的人口也正在急剧减少。

而我们却没有拿出解决方案。

很明显，再生农业投资于自然的真正价值以及如何保护这些对我们的经济生活至关重要的生态系统是人类的生活方式，这对经济至关重要。

将近10年前的2015年，世界上最大的保险公司的总裁说：气温上升4度的世界无法得到保障的。

众所周知，保险是商业运作的基础、经济运作的基础，在这个世界上，人们的工作方式已经全球化了。

2015年，就在我在旧金山的那一天的大约一个月前，加州第一大和第四大保险公司宣布将停止发行任何新的家庭保险计划。其中，处理极端天气事件、加州的洪水和火灾的巨额成本是重要的诱因。

我说的不是在2050年，不是一个新兴的小国，我说的是2023年5月的加州。许多人预测加州将超过德国，成为世界第四大经济体，但是这里将会没有房屋保险。

这是经济学没有考虑到也没有核算的，我们甚至不能将伤害函数应用于没有价值的资产，我们不能评价甚至不是资产的东西。

这就是为何在过去的几年中IOSCO、国际金融稳定委员会、G20、G7、商界领袖，已经渐渐地越来越多地关注IFRS基金会，并敦促基金会工作。

03

让可持续发展不设限、不止息

IFRS S1和S2：一种跨越边界的新语言

在过去20多年的140多个地区中，IFRS是唯一有IASB的组织，有自己的特色，拥有一个强大的核算公共物品需求的会计系统，在全球资本市场回应公共物品的市场需求。

没有比我们更适合这项工作的，这就是我们的任务，站在巨人的肩膀上，在之前许多人、许多组织机构做的工作的基础上，比如TCFD、SASB、IIRC 、CDSB。

我们提出一种基于会计的语言，而不是一套离散、披露不一致、相悖的、冗余重叠的，而是一套全面的语言，我们一直在试图突破边界。

今天早上，我们发布了S1和S2，这是我们的一般性披露要求和第一个气候标准。

我不会深入展开细节，但我想简要地与大家分享我为什么在这里谈论一种语言（ISSB首批最新准则S1与S2）。

首先，这种语言从我们的IASB组织中大量借鉴了他们几十年来发展的实质内容，我们的语言是会计语言，这是一种可持续性的会计语言。

一般要求准则中使用了大量大家非常熟悉的概念，因为我们希望在通用财务报告中与财务报表和估值之间尽可能建立更多的联系，我们在此支持通用目的财务报告主要使用者在向实体、公司、银行家、投资者和其他人提供资源的数量和决策方面的需求，这是我们存在的意义。

第二个方面，我们通过这种语言打开财务报表的框架和视野。我们正在通过进入公司的整个价值链来扩大范围和空间，因为这环节有大多数可持续相关风险和机遇。

我谈到了气候和自然，但这也适用于社会资本，也适用于人力资本，还有许多其他的价值变化本身，因此，我们需要在更广泛的范围内观察和应用这种语言 而不是对财务报表中确认的非常严格和重要的限制所要求的语言。

我们也在打开另一个超级重要的视角，一个时间视角，我们以前要求实体从整个价值链的角度，从短期、中期和长期的角度进行报告，我们通过两种方式将价值创造和财务报表联系起来。

第一个是关于S1，是关于目标的。

你会发现我们所看到的可持续性的描述，我们不是在规定可持续性，而仅是描述。它说的是一个公司为自己承担和创造的价值是不可分割的，包括它的商业生态系统、运作的公民社会、使用的人力资本、必须使用的自然资源，因此能够长期管理公司并达到它的主观期待的时间。

当公司与股东交谈考虑如何管理自然资本、社会资本、人力资本的关系和依赖关系是很有用的，不仅仅是这些关系和依赖性，还有它们可能产生的影响，其中一些可能是财务上的因素，可能是投资决策的因素。

因此，考虑到这些资本的发展、保护和再生，更像是经济上的问题，因此，我们希望公司对此进行检查，然后报告这是否重要。但是我们联系起来的这些价值并不是对立的，从一个到另一个的值是相同的。

如果企业在可再生农业上投资不足，我的土壤就会退化，在短期内我将能够获得价值，这些价值可能会转化为股东的股息，但如果企业只关注这个，十年后企业不会有红利，因为没有农业。

因此，从效率到弹性可能有一个重要的权衡，考虑投资于再生农业，继续建立现有的价值库存。我想要长期保护（它们），我必须为股东持续提供股息。

这些都是当今许多首席执行官、首席财务官都在考虑的问题，他们需要一种语言，我们正在提供这种科学，特别是在综合报告和思考框架中。我们在S1第2段就开始了。

另外一个重要的联系在于披露可持续相关风险和机遇对这些风险和机会对财务报表的当前和预期影响的要求。

今天下午，你们有充足的时间和机会，会去了解更多关于S1和S2的情况。

我想重申的是，它们是通过IFRS基金会独特的程序、市场知情的程序重新审议、公众重新审议制定的，并且许多地区参与的。

如今，我们没有在可持续发展领域设限，而是增加了这些司法管辖区的数量。我们定期与国际证监会组织（IOSCO）的金融稳定委员会合作。这就是为什么我今天敢说，我们满怀信心地等待IOSCO正在启动的非常彻底和正当的程序。

现在我们已经发布了ISSB准则，这是另一个改变游戏规则的时刻，市场能够从我们在这里开始的工作中受益。

最后我要说的是，这仅仅是个开始，由于大家的努力，我们刚刚跨越了边界，（ISSB）语言的使用是无限的，我们鼓励大家积极尝试。

我们知道这会存在一个学习曲线，但是这将会是我们接下来几年的重要任务，（希望与你们）一起去推进这项工作。在未来的两年里，从S1和S2发布起，越来越多的公司能够积极地使用。

我希望以这两份准则的发布来纪念《淘金记》的100周年。

· END ·

[本文根据英国时间2023年6月26日，ISSB主席Emmanuel Faber在国际财务报告准则基金会（IFRS Foundation）年度大会上的发言翻译整理，未经本人确认。]

翻译：王畅

审校：左玉晨 王家蒙 陆心媛 代奕波

编辑：罗曙辉