中国承诺力争在2030年前实现碳达峰、2060年前实现碳中和。推动实现“双碳”目标是一场广泛而深刻的经济、社会、系统性变革，面临着前所未有的机遇和挑战。与发达国家相比，中国在工业化和基础设施方面的碳锁定资产存量较高，这意味着中国不仅要以绿色方式实现增量增长，还要应对巨大存量转型的挑战。

编制转型方案是企业对转型和脱碳活动的系统性规划，对引导企业有效实现低碳乃至零碳发展具有重要的指导作用。本文阐述了企业编制转型方案的现状和必要性，分析和对比了国内外现有的转型方案编制框架，并总结了适用于我国企业的转型方案编制要素，以期为国内高碳企业编制可信转型方案提供借鉴和参考。

企业编制转型方案的必要性

转型方案是一个限时行动路线图，详细阐述企业将如何对现有资产、运营模式和业务模式进行转型，以保持与最新气候科学和全球气候保护目标相一致的减排轨迹。

一个行之有效且可信的转型方案，对于助力转型金融的发展和确保高排放行业有序减碳都至关重要。对企业而言，编制转型方案有助于其更好地了解自身将面临的气候相关的风险和机遇，并制定相应的应对措施，既是企业展现其减排力度以助推实现全球气候保护承诺的重要工具，也可使企业在减缓和适应气候变化的全球进程中保持持久的竞争力。对投资者而言，转型方案有助于其判断一家企业的转型潜能，并评估企业应获得何种形式的转型融资支持。对于监管者而言，可信的转型方案可以有效防止“假转型”的发生，并确保企业减排成果能够为区域或国家减排目标做出实质贡献，同时高质量的转型方案也可为监管者修订国家或区域层面的减排目标和转型路径提供参考。

国际转型方案编制框架

当前，全球企业普遍存在因认知不足而导致转型方案缺乏效力的挑战。例如，企业只将气候变化视为长期问题，而未制定短期目标和方案；方案中缺失气候治理框架，同时未明确企业管理层在气候治理过程中的责任；或将气候转型视为合规要求，而没有融入到企业的整体战略中。据统计，在2022年共有18600家企业在碳披露计划（CDP）平台披露气候信息，其中4100家（约22%）编制了转型方案，而仅有81家（约0.4%）企业的转型方案被认定为可信的转型方案。在所有转型方案的编制要素中，企业在制定转型目标、规划转型路径和转型相关财务规划方面的表现最差。

为引导企业编制具有高可信度的转型方案，气候相关财务信息披露工作组（TCFD）、 CDP和经济合作与发展组织（OECD）等国际组织都制定了各自的转型方案编制指南。

TCFD转型方案编制框架。2021年，TCFD公布了其转型方案编制框架，该框架仍基于其信息披露的四大支柱展开，即治理、战略、风险管理、指标目标。在治理层面，要求董事会对企业转型方案进行监督、授权，并承担确保转型方案有效实施的职责；同时要求董事会定期跟踪转型方案实施进展，并进行定期审查和更新。在战略层面，要求企业通过情景分析来确定其面临的气候相关风险和机遇，并以此为基础制定短中期气候行动方案，以及配套的财务规划。在风险管理层面，要求企业分析其转型过程中和转型方案实施过程中可能分别面临的挑战和不确定性。在指标目标层面，要求企业基于科学依据，制定可量化的、具有时限的气候目标以及相应的考核指标，同时需披露制定指标目标时所采用的方法。

CDP转型方案编制框架。2021年，CDP公布了其转型方案编制框架，将编制转型方案视为企业实现其气候目标的路线图和协助企业监测、量化、追踪其气候目标进展的一项重要工具。该编制框架强调转型方案的前瞻性，要求企业将2050年实现净零排放作为长期目标，同时应尽快制定短中期行动方案，并要有明确的执行和完成时间点，以及可量化的目标和指标来评估转型进展。为了确保转型方案的真正落实，CDP还要求企业将其气候战略融入整体业务发展战略中，并需配合相应的财务规划，及建立明确的气候治理框架和相应的问责机制。

OECD转型方案编制框架。2022年，OECD公布其转型方案编制框架，从投资者的需求出发，制定了企业编制可信转型方案的框架，共包含10个关键要素，分别为：转型目标、转型路线、转型绩效指标、碳抵消、转型战略、无重大损害原则、公正转型、转型财务规划、治理机制以及信息公开。该框架旨在通过借助各司法辖区制定的转型金融标准和国际公认的气候变化情景等工具，协助企业提高整体转型方案的可信度，并回应金融机构对使用转型金融工具的企业可能存在的“假转型”行为的关切，进而为投资者提供决策基础，促进转型金融市场的发展。在转型框架的具体内容上，相较于其他框架，OECD承认不同地区、行业的发展程度存在差异，因此，不强制要求企业的转型目标与IPCC1.5℃升温目标保持一致，企业可在有限且合理的情况下使其气候目标与IPCC2℃升温目标保持一致。

以上三个组织转型方案编制框架的出发点各有不同。TCFD基于信息披露体系进行编制，CDP以协助企业实现气候目标为目的，OECD则从投资者的需求出发制定框架，因此在具体转型方案的编制要素上各有侧重。归纳来看，一个适用于各类使用者的转型方案应包含气候目标、转型行动方案以及信息披露和自我审查三个模块，在气候目标中应阐述企业基于科学制定的温室气体减排目标及相应考核指标；在转型行动方案中企业应结合自身业务特点，从战略层面改变自身的运营模式并制定相应的行动计划，同时配套相关的财务规划；在信息披露和自我审查中应积极向利益相关方报告转型进展，并定期对转型方案进行必要的完善。

中国首份转型方案编制框架

中国的转型方案编制框架主要以湖州市转型方案编制框架为代表。湖州市作为中国转型金融的先行示范区，于2023年7月发布了《湖州市融资主体转型方案编制大纲（2023年版 试行）》（以下简称《大纲》），从监管者的角度为企业编制自身转型方案提供了统一的框架和参考依据，涉及编制内容包含企业概况、转型目标、转型计划、转型融资、保障措施、公正转型、转型信息披露、承诺与责任八个方面。

作为中国国内首份转型方案编制框架，《大纲》从国情实际出发，进行了具有中国特色的有益探索。一方面，《大纲》要求企业结合自身情况，以国家和省级“双碳”行动目标为导向，制定自身的转型目标，并逐步降低碳排放强度，持续接近碳中和，从而与国家、行业和省市的碳达峰、碳中和规划部署保持一致。企业还应同时设置高质量发展目标，避免企业在低碳转型的同时对经济增长造成较大冲击，保障降碳、减污、扩绿、增长的协同推进。另一方面，编制转型方案的企业可授权在湖州市“绿贷通”和“碳账户”平台进行转型相关信息披露，通过统一集中披露的形式，为金融机构查询企业转型进展和转型成果提供便利。

不仅如此，《大纲》还要求企业在编制转型方案的同时，应填报《融资主体转型方案表格》，其中汇总了转型方案中大部分的关键信息及有关数据，便于金融机构和其他利益相关方快速识别和判断企业转型方案的主要内容，进而设计相应的转型金融产品。

与上述国际组织的转型方案编制框架相比，《大纲》亦有可进一步完善的空间。例如，在气候目标方面，暂未要求企业采用公认的气候变化情景进行分析，这可能导致企业制定的气候目标科学性不足，且难以对有关风险和机遇做出尽可能详细和准确的判断，进而无法采取有效的应对措施。再如，暂缺乏考察转型进度的关键绩效指标（KPI），尤其是量化KPI，因而可能难以对转型方案的实施进度进行追踪和监督。此外，在信息披露和定期审查方面，也暂未要求企业披露与转型活动相关的详细的财务规划，以及定期审查和更新，这可能会影响企业根据最新的政策环境、科学证据和可用技术对自身转型路径和气候目标进行调整。

中国企业如何编制可信的转型方案

综合上述四种转型方案编制框架，为满足企业、投资者、监管者等不同利益相关方对转型方案的不同需求，我们认为一个可信的转型方案应包括气候目标、转型行动方案、信息披露及自我审查三个主要模块。

气候目标模块

排放清单：

● 企业应建立详尽的排放清单，在排放类型上应包含范围1和范围2排放，并涵盖尽可能多且准确的范围3排放数据；

● 在排放来源上，应包含核心业务的排放源及其他重要排放源。

气候目标：

● 企业应基于气候科学，制定定量的短期目标（温室气体排放量/排放强度）和定量或定性的中长期目标；

● 企业应阐述所设定的目标符合全球气候目标（如《巴黎协定》）、国家气候目标（如我国碳达峰碳中和目标）、行业减排目标中的哪里一类或几类减排情景；

● 企业还应具体阐明碳抵消、碳信用对实现企业转型目标的贡献度。

考核指标：

● 企业转型方案应包含关键绩效指标（KPI）以监测和跟踪转型方案和气候目标的进展情况（应包括行业特定指标、企业特定指标、通用指标、运营与财务指标）；

● 方案设定的KPI应覆盖企业范围1、范围2排放，并在可行的情况下包含范围3排放；

● 企业还应在转型方案中详细描述相关KPI的定义、适用范围和测算方法，使其能够被第三方机构核查。

转型行动方案模块

风险与机遇：

● 转型方案应基于气候情景分析，采用多种国际公认的减排轨迹，评估气候变化在短、中、长期分别可能对企业业务造成的影响，以确定企业的潜在气候相关风险和机遇，并阐述相关应对措施。

企业减排方案：

● 企业的减排方案应尽可能基于国家、区域、行业层面已有的技术路线图、转型分类目录或指导原则，以确保企业遵循与国家/区域/行业减排路径一致的、明确的减排轨迹，并优先使用行业特定减排技术；

● 减排方案中应包含企业的短期和中期行动方案，并阐述相关行动将带来何种减排效益。

与企业整体战略保持一致：

● 转型方案应与企业整体业务发展战略保持一致，同时应与企业财务规划保持一致；

● 转型方案中应包含企业为实施该方案所需的运营支出（OPEX）计划、资本支出（CAPEX）计划、收入计划、以及相关融资需求等。

治理模式：

● 企业的转型方案应受董事会监管，且应在转型方案中明确董事会和高级管理层在实现企业气候目标过程中所扮演的角色和承担的职责；

● 转型方案中还应包含与气候目标相挂钩的薪酬制度和激励措施。

公正转型：

● 转型方案中应分析企业的转型活动对员工、供应链、当地社区以及消费者带来的影响，并阐述企业为降低此类影响将采取的措施，例如员工技能培训、再就业培训等；

● 企业应建立稳定的沟通机制，定期与利益相关方就转型活动带来的影响和解决方案进行沟通。

信息披露及自我审查模块

披露转型方案的实施状况：

● 企业应以年度报告的形式披露转型方案的实施情况，其中应包括转型目标、考核指标、转型行动及财务目标的完成情况，并就转型方案的重大调整进行说明；

● 企业应在数据质量、目标进展等方面寻求第三方鉴证，以提升披露信息的可信度。

利益相关方反馈：

● 转型方案中应设置与利益相关方的定期沟通机制，就转型目标、减排路径、实施情况、融资计划、公正转型等议题进行及时沟通。

审查和更新要素：

● 转型方案中应包含对转型方案定期的审查和更新计划，以根据最新的科学结果和可用技术，对企业的气候目标、转型行动方案、考核指标等主要内容进行更新。

参考文献:

[1] CDP, “New CDP data shows companies are recognizing the need for climate transition plans but are not moving fast enough amidst incoming mandatory disclosure,” CDP, February 16, 2023, accessed January 10, 2024, https://www.cdp.net/en/articles/climate/new-cdp-data-shows-companies-are-recognizing-the-need-for-climate-transition-plans-but-are-not-moving-fast-enough-amidst-incoming-mandatory-disclosure.

[2] OECD, “Elements of credible corporate climate transition plans” in OECD Guidance on Transition Finance: Ensuring Credibility of Corporate Climate Transition Plans (Paris: OECD Publishing, 2022), https://doi.org/10.1787/7c68a1ee-en.

[3] CDP, “Climate Transition Plan: Discussion Paper,” CDP, November 12, 2021, accessed January 10, 2024, https://cdn.cdp.net/cdp-production/cms/guidance_docs/pdfs/000/002/840/original/Climate-Transition-Plans.pdf?1636038499.

[4] TCFG, “Guidance on Metrics, Targets, and Transition Plans.” TCFG, October, 2021, accessed January 10, 2024, https://assets.bbhub.io/company/sites/60/2021/07/2021-Metrics_Targets_Guidance-1.pdf.

[5] 湖州市人民政府，《湖州市融资主体转型方案编制大纲（2023年版）》， 2023年07月19日，访问日期：2024年1月15日，http://custom.huzhou.gov.cn/DFS//file/2023/07/19/20230719211028331jlx928.pdf?iid=567061。

作者单位丨张铮，美国环保协会北京代表处气候金融主任；陈成，美国环保协会北京代表处 气候金融分析师

编辑丨朱琳